出品 | 虎嗅科技组
作者 | 丸都山
编辑 | 苗正卿
头图 | 视觉中国
内存涨价的持续时间及烈度 ，可能被所有人低估了。
据科技媒体Wccftech报道，一份源于SK海力士内部会议的文件表示 ，全球DRAM供不应求的情况预计持续到2028年底 。
这个判断着实是远超出了行业此前的预期 ，比如在上个月的小米三季度财报电话会议上，卢伟冰就曾表示 ，现在各家（手机厂商）普遍承受着源自存储芯片成本的压力 ，而且明年的产品零售价还会有较大幅度上涨，直到2027年 ，这种供需失衡的问题才有望扭转 。
卢伟冰提到的“2027年 ” ，实际上也是目前行业普遍认为存储周期逆转的时间节点。
原因在于，三大内存厂商的新增产能基本都在2024年上半年开始布局 。按照存储行业“3个月规划——12个月厂房建设——12个月设备调试——6个月产能与良率爬坡 ”的一般规律，最迟到2027年上半年 ，这波新增的DRAM产能就会投放到市场中 ，从而使价格周期反转 。
但SK海力士的这份报告无疑表明，即便是等到新增DRAM产能释放 ，也完全不足以抵消掉市场需求。
那么内存市场如此严重的供需错配 ，根源究竟在哪里？对于普通消费者来说，又会带来什么样的持续性影响？
谁在抢夺DRAM？
我们用一类最有代表性的产品——电脑内存条 ，去看下DRAM在今年的涨价幅度 。
在今年年初 ，DDR5 16GB（5600MHz）内存条在电商平台的报价在300元左右，而当前同规格内存条的电商平台价格最低为899元 ，相当于在不到一年的时间里 ，价格上涨了200% 。
手机上的LPDDR价格 ，由于厂商有稳定的备货周期和合约价格 ，涨幅会好一些，但根据集邦咨询的数据，今年Q4 LPDDR5X的价格环比年初也上涨了83%。
价格上涨源于供需失衡 ，那么市场需求为什么会如此旺盛？一句话总结：AI芯片需求暴涨叠加大模型进入推理阶段的结果 。
分阶段来看 ，自2023年开始，AI芯片需求暴增 ，而在最常见的GPU加速卡中 ，HBM存储颗粒的BOM成本要占到一半以上，这让SK海力士这类DRAM厂商赚得盆满钵满的同时 ，也开始主动调整产能分配 ，去生产附加值更高的HBM芯片 。
这就导致应用在消费电子及传统服务器领域的DDR内存供给减少，因此价格开始一路飙升。
当然 ，如果只是调整部分产能到HBM上 ，DDR的价格上涨可能还不会失控，毕竟消费电子和传统服务器侧 ，实际上是DRAM厂商更稳定的收入来源。
但问题是 ，当大模型进入推理阶段后，AI芯片厂商发现，在某些场景下 ，好像也没必要去买昂贵的HBM芯片了 ，原本在GPU加速卡中作为辅助存储的DDR内存同样可以胜任 。
比如在上下文推理任务中，HBM芯片能提供的超高瞬时带宽完全用不上 ，相反该场景更看重内存总容量的问题 ，DDR内存很符合这一特性，既没有冗余的瞬时带宽 ，也可以利用多通道灵活扩展总容量 。
另外 ，由于推理场景大多涉及运营成本的问题，因此用于推理的芯片格外注重成本与功耗问题。
所以可以看到 ，即便是英伟达这个全球HBM消耗量最大的企业 ，今年也推出了专用于处理超长上下文的Rubin CPX芯片——由于其大范围使用DDR内存，成本要比目前的Blackwell系列芯片便宜得多 。
而且考虑到视频 、编程这类常见的需要超长上下文窗口的应用需求旺盛 ，未来这类依靠DDR打造的芯片恐怕只增不减 。
结构优化后，谁来买单？
按照SK海力士内部推算，DRAM供需关系的紧张将持续未来三年 ，那么作为普通消费者 ，会受到什么样的影响？
最直观的，就是包括手机电脑在类的五花八门数码产品价格会普遍上涨 ，而且上涨的幅度无法预测。
过去消费电子厂商普遍在内存周期下 ，用锁长约的方式去压低存储芯片的采购价格，但在AI芯片厂商面前 ，DDR内存价格波动可能就“不算事” 。
上文中我们提到了 ，针对涉及上下文窗口的推理场景，完全可以使用DDR内存去替代HBM芯片 ，那么两者价格差了多少呢？比如在同一枚芯片中 ，HBM3e的每GB成本大概是10-17美元，而DDR5的每GB成本大概在1.5-2.2美元 。
那么对于存储厂商来说 ，下一轮新增的DDR产能该优先供给哪一侧就很明显了。
而对于消费电子厂商而言 ，在面对“史上最长内存价格周期 ”时，如果是一味地涨价也解决不了问题，大概率都会采用优化出货结构的方式 ，去平衡内存成本压力 ，比如减少中低端产品系列出货，提高高端产品或旗舰产品的出货比例 。
因此 ，未来几年 ，一个肉眼可见的趋势，大概就是“相对平价 ”的电子产品在市面上将会愈发减少 。
即便是到了2028年底 ，SK海力士预测的DRAM供需反转会发生 ，之前那种“性价比”产品可能也不会第一时间回到市场。
一方面，存储价格波动向下游传导需要时间；另一方面 ，回归过去的产品结构 ，这既不符合厂商利益，也不符合行业发展规律 。
本文来自虎嗅 ，原文链接：https://www.huxiu.com/article/4817260.html?f=jinritoutiao
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