意见稿对基金一般宣传推介行为、通过直播形式开展宣传推介行为 、基金销售信息和费用揭示 、基金销售业务绩效考核等方面提出明确要求
文 |《财经》记者 黄慧玲
编辑 | 郭楠 陆玲
《财经》从基金业内了解到，为进一步规范基金销售行为 ，切实防范基金销售活动中误导投资者、损害投资者合法权益的行为 ，近日中国证券投资基金业协会起草制定了《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》（下称“意见稿 ”），目前已下发给基金公司 ，征求行业意见 。
意见稿对基金一般宣传推介行为 、通过直播形式开展宣传推介行为 、基金销售信息和费用揭示、基金销售业务绩效考核等方面提出明确要求 。
中基协表示 ，基金管理人、基金销售机构违反本规范的，协会将对机构及其工作人员采取自律管理或纪律处分措施 ，基金管理人 、基金销售机构及其工作人员涉嫌违法违规的 ，移交中国证监会依法处理。
全面规范宣传推介，严禁使用“正收益”、宣传基金规模
征求意见稿对基金业绩展示设立了明确且严格的标准，要求必须客观 、全面 ，并以显著方式充分揭示风险 。重点要求包括：
意见稿针对基金业绩展示设立明确且严格的标准 ，要求必须客观 、全面呈现业绩，并以显著方式充分揭示风险 ，从展示期间、数据来源 、风险披露到宣传话术等多维度划定红线 ，直指行业长期存在的业绩夸大 、风险隐瞒等乱象 。
意见稿明确，基金业绩展示期间需超六个月 ，严禁对一年期以下业绩进行年化；业绩排名须引用基金评价机构三年期以上公开数据 ，并完整列明评价机构名称、同类基金类型等信息。展示业绩时，需同步披露收益波动风险指标并通俗解释 ，且两者展示期间一致 ，杜绝“只晒收益不提风险 ” 。
话术方面，禁用“正收益 ”“正收益概率”等易忽视风险的表述 ，不得使用片面 、夸张词语 ，也禁止宣传基金规模及增长情况 。针对基金经理宣传，严禁过度包装 、混淆从业年限与投资经验，不得将基金评奖结果与基金经理关联 ，需重点宣传投研团队及平台实力。
指数基金宣传方面 ，需突出工具属性与资产配置功能，登载标的指数业绩需遵守业绩展示及风险披露要求。宣传推介同业存单基金时 ，应当充分揭示净值波动风险 ，不得片面强调稳健低风险、类货币市场基金等属性 。
严格管控直播营销，红包打赏功能被禁
针对日益普遍的基金直播营销 ，意见稿设立了专项章节 ，提出了从人员资质到内容管理的全链条合规要求 。
人员资质门槛方面，意见稿中规定 ，向投资者宣传推介基金的直播人员 ，应当取得基金从业资格并在基金管理人 、基金销售机构执业。不具备相关资质的直播人员，不得对基金相关内容进行介绍、解答提问或评论 。
意见稿中同时明确 ，禁止打赏行为 。“直播平台应当关闭红包打赏功能 ，直播人员不得收取观众打赏红包 ”。
关于流程合规管理方面，意见稿中提出了详细要求，包括直播前需对脚本进行合规审核、事前列出敏感问题清单并拟定口径 、直播中需具备中断机制并管理评论区 、直播后需填写合规记录单并由合规人员审查等 。
此外 ，意见稿中还提出 ，面向不特定公众的直播素材（如品牌宣传、基金推介等），至少保存20年 。
强化费用透明揭示 ，保障投资者知情权
为杜绝费用揭示不透明 、不充分的问题 ，征求意见稿对各个环节的告知义务作出了具体规定。
意见稿要求，基金管理人、基金销售机构应当在投资者购买基金时 ，确保投资者能够获取 、并有足够时间阅读基金产品资料概要 。投资者点击基金产品资料概要链接后 ，应当直接展示基金产品资料概要内容，全面揭示基金的（认）申购费 、销售服务费、赎回费 、客户维护费等费用水平 。
如果基金存在多个份额 ，应当同时揭示不同份额的各类费用水平。值得关注的是 ，意见稿中明确提出，基金销售机构销售收取销售服务费的基金份额时 ，应当充分揭示销售服务费定义 、收取方式及费率水平 ，不得以不收取（认）申购费等表述作为宣传用语 。在投资者赎回基金时，相关机构应向投资者提示该笔交易产生的赎回费用水平，并列明不同持有时长对应的赎回费用水平 。
改革绩效考核机制 ，诱导短期申赎将被问责
为推动销售机构行为长期化 ，意见稿对销售业务绩效考核机制进行了根本性调整。
首先是考核指标构成，意见稿要求 ，基金销售业务绩效考核指标应当包括基金销售业务开展情况和投资者盈亏情况。销售业务开展情况考核指标应当包括基金销售保有规模 、新发基金开放申购后保有规模及占比 、定期定额投资业务规模、逆向销售情况等 。投资者盈亏情况考核指标应当包括投资者长期投资收益、盈利投资者占比 、投资者持有期限等 。
考核周期方面 ，意见稿中规定，基金销售业务开展情况考核指标最短时间区间不得少于一年期 ，投资者盈亏情况考核指标应当以三年以上中长期为主。
考核权重方面 ，意见稿要求，应当加大权益类基金保有规模 、投资者盈亏情况的考核权重 ，不得将销售收入和销售规模作为主要考核指标 。
此外值得关注的是 ，意见稿中明确提出问责机制的建立，直指基金销售渠道诱导投资者赎旧买新的行为 。第21条提出“基金管理人、基金销售机构应当制定对诱导投资者短期申赎 、频繁申赎等短期销售行为或其他违规销售行为的问责机制 ”。
对于基金销售机构来说 ，监管还提出“不得利用平台优势地位或通过利益输送 、利益交换等方式开展排他性销售 ”“不得展示三年期以下基金业绩排名、不得对基金销量 、基金规模等进行排名”等新要求 。业内人士认为 ，此举或将对银行 、互联网基金销售平台在内的渠道现有做法产生较大影响 。
夯实廉洁从业要求，严防利益输送
意见稿设专章对廉洁从业作出严格规定。
制度建设与费用管理方面，意见稿要求 ，基金管理人 、基金销售机构需在重要制度中以专门章节明确廉洁从业要求 ，完善相关防控惩戒机制，包括制定具体 、有效的事前防范体系、事中管控措施和事后追责机制 ，同时强调不得利用或者承诺利用基金销售业务进行利益输送或者利益交换 。
意见稿中强调 ，应强化财经纪律，建立健全销售业务相关财务制度 ，对营销费用进行实质性审核 ，确保账实相符，杜绝账外账 、虚报费用支出或者变相支付费用等不规范行为 。
明确禁止行为方面 ，意见稿中明确规定 ，不得在法定销售费用之外，“利用培训费 、信息系统服务费、交易佣金、广告费等另行 、变相或暗中支付其他费用 、实物或其他利益 ”。
内部监督方面 ，意见稿中要求 ，应指定专门部门监督廉洁从业情况，“每年至少开展1次廉洁从业内部检查”，并对发现问题严肃整改处理 。
责编 | 杨明慧
封图来源 | 视觉中国
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我是视听号的签约作者“神都未醒”！
希望本篇文章《严管基金销售！“正收益” 宣传、直播打赏均被叫停》能对你有所帮助！
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